现在，迈克尔不小心打盹了，他就像一块大石头一样往下坠。彼得·潘竟然在一边看热闹，而且还欢快地喊道：“瞧，他掉下去了！”这时，温迪和约翰却非常着急。
等迈克尔就要掉进海里时，彼得·潘才从半空中冲下去，把迈克尔抓住。不过，彼得·潘能在空中睡觉，而不往下坠。
彼得·潘还能飞近水面，一边飞，一边用手去摸鲨鱼的尾巴。这一点，约翰一点儿也不服气。这时，温迪提醒他说：“别逞能，如果没有彼得·潘，我们就不认识回家的路了，而且我们也可能会一直飞下去，连停都停不下来呢！”
听姐姐这么一说，约翰想了一下，他决定还是对彼得·潘客气一点儿。
彼得·潘飞得比他们三个快多了。于是，他就可以突然蹿到别处找点儿乐子。比如，有时，他会大笑着飞下来，因为他和一颗星星说了一个笑话，不过笑的时候他已经忘记了为什么笑；有时，他从下面又飞上来，身上还沾着人鱼的鳞片，可究竟发生了什么事，他也说不上来。
所以说，彼得·潘太能忘事了。温迪有点儿担心，她怕什么时候彼得·潘连他们也忘了。不过，有一次，他飞回来时，真的不想不起他们来了，温迪不得不把自己的名字告诉他。
为了弥补自己的过失，彼得·潘他教他们怎样平躺在一股顺方向的狂风上。孩子们高兴极了，因为这样的话，他们就能稳稳当当地睡觉了。就这样，他们飞行了好几个月，终于有一天，彼得·潘说：“永无乡就在下面了！”
这时候，一百万支金箭给他们指出了岛的位置。那些箭都是太阳射出的。温迪、约翰和迈克尔在空中看见了这个岛，他们一下就认出它来了，而且，他们也找到了自己熟悉的东西，如迈克尔的岩洞、约翰的红鹤、温迪的小狼。然后，他们大声欢呼起来。
金箭消失了，岛变得黑暗了。他们在岛上飞行，看到的都是巨大的黑影，听到的都是野兽的吼叫，他们感到有点儿害怕。
彼得·潘告诉他们，可恶的海盗船长胡克一伙就在这个岛上。彼得·潘在和胡克的一次对打中，砍下了他的一只胳膊。胡克在断胳膊上装了一只铁钩，比以前更可恶了。这时，海盗们已经盯上了他们，也已经准备好了大炮。
为了不让海盗听见，他们就静悄悄地继续往前飞。突然，空中爆发了一声巨响，海盗们向他们开炮了。三个孩子吓坏了，他们才体会到，想象中的永无乡和真正的永无乡是不一样的。
他们被炮声拆散了。约翰和迈克尔在一起，彼得·潘被吹到了海面上，温迪和叮叮被吹到上面去了。温迪很喜欢彼得·潘，这样叮叮非常嫉妒，这下，叮叮想，报复温迪的机会来了。
其实，叮叮并不是坏透了，她只嫉妒温迪。于是，她告诉温迪：“跟我来吧，一切都会好的！”这时候，可怜的温迪还不知道叮叮恨她，她只好跟在叮叮的后面。
